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來源：證券時報
權威人士日前向證券時報記者透露，首只并購基金最快將于8月面世，此外已有多家機構與監(jiān)管層溝通設立并購基金。
并購基金屬于私募股權投資基金，是以控股的方式控制目標企業(yè)，然后對目標企業(yè)的業(yè)務、組織架構及管理團隊等進行一系列重組改造，待其盈利后再將其股權出售，以獲取收益。在成熟市場中，并購基金在私募股權投資基金中所占比重較大，對促進企業(yè)兼并重組具有重要的推動作用。
中信證券今年5月向證監(jiān)會提出申請開展并購基金業(yè)務試點。6月15日，證監(jiān)會同意其設立并購基金。
根據(jù)中信證券方案，中信證券擬通過其全資直投子公司金石投資有限公司，聯(lián)合若干產業(yè)投資者設立專門從事并購基金管理業(yè)務的控股子公司——中信并購基金管理有限公司，作為開展并購基金業(yè)務的平臺，管理公司以普通合伙人身份發(fā)起設立有限合伙制的中信并購基金，籌集資金并開展業(yè)務。中信并購基金委托管理公司進行管理，規(guī)模為50億元~100億元，以非公開方式籌集，籌集對象限于機構投資者，且不超過50家。
中信并購基金側重于行業(yè)整合的并購投資。為防范并購基金、金石投資及其管理的其他直投基金、中信證券之間的內幕交易、利益沖突及利益輸送風險，中信證券制定了嚴格的隔離墻制度和預防措施。
證監(jiān)會上市部主任歐陽澤華今年早些時候曾表示，并購重組的交易結構和融資支付手段千變萬化，因此監(jiān)管層應放開融資產品設計，在市場化的融資架構下，大力發(fā)展并購基金和多元化債券產品。隨著產業(yè)整合的發(fā)展和并購審核、支付工具的逐漸放開，并購基金作為兼并重組的支付工具之一，將進入快速發(fā)展軌道。
業(yè)內人士表示，設立并購基金是證監(jiān)會鼓勵證券公司創(chuàng)新的又一重要舉措，是國內并購市場發(fā)展的現(xiàn)實需求。設立并購基金不僅有利于改善證券公司盈利模式，更有利于企業(yè)之間通過兼并重組實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，拓寬企業(yè)直接融資渠道，促進資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展。
