阿里啟動(dòng)赴美IPO估值千億美元 盼回國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)
發(fā)布時(shí)間：2015年10月30日
信息來(lái)源：浙商創(chuàng)投信息部
分享到：
2014年03月17日 06:59 來(lái)源：上海證券報(bào)
阿里巴巴集團(tuán)昨日通過(guò)官方微博宣布，已經(jīng)啟動(dòng)公司的上市事宜，上市地?fù)穸绹?guó)。阿里同時(shí)表示，“未來(lái)?xiàng)l件允許，我們將積極參與回歸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。”
青睞港交所卻未獲綠燈
“盡管更青睞香港上市，但馬云已經(jīng)等不及了。” DCCI互聯(lián)網(wǎng)研究院院長(zhǎng)劉興亮告訴記者。值得注意的是，就在一天前，新浪微博向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了IPO申請(qǐng)文件，計(jì)劃籌集最多5億美元。
去年4月，阿里巴巴5.86億美元戰(zhàn)略入股新浪微博，獲得其18%股份。根據(jù)雙方協(xié)議，新浪微博一旦上市，阿里的持股比例有權(quán)由18%繼續(xù)增持到30%。劉興亮告訴記者，本以為阿里會(huì)借新浪微博上市試探一下美股市場(chǎng)的反應(yīng)，沒(méi)想到阿里自己的動(dòng)作會(huì)這么快。
事實(shí)上，阿里早在三年前已經(jīng)開(kāi)始著手IPO.2007年，阿里巴巴從港交所退市后，曾于2012年5月回購(gòu)雅虎所持有的公司股權(quán)的一半，為整體上市鋪路。根據(jù)約定，阿里如果沒(méi)有在2015年前啟動(dòng)IPO的話，其未來(lái)上市時(shí)將無(wú)權(quán)買(mǎi)回另外一半雅虎所持有的股份。
而從目前阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，算上馬云本人持有的7.4%股權(quán)，整個(gè)管理層的持股比例也只有10.4%。根據(jù)日本軟銀和美國(guó)雅虎披露的數(shù)據(jù)，這兩家公司各持有阿里巴巴集團(tuán)36.7%和24%的股權(quán)，顯然不利于管理層對(duì)于公司的把握。這正是阿里巴巴集團(tuán)提請(qǐng)香港監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)其“合伙人結(jié)構(gòu)”的直接原因。不過(guò)，由于港交所始終未為其打開(kāi)“綠燈”，阿里最終選擇了在美國(guó)IPO.
與京東搶占上市先機(jī)
隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手京東在年初遞交赴美上市申請(qǐng)，計(jì)劃融資5億美元，隨即又獲得騰訊15%入股，獲注騰訊基因，阿里巴巴啟動(dòng)赴美IPO無(wú)疑成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。
一位接近阿里巴巴的投行人士告訴記者，以“電商”基因起家的阿里近來(lái)頻頻出手投資并購(gòu)，以擴(kuò)建自己的生態(tài)圈，這加劇了其IPO融資的迫切性。
一位互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市負(fù)責(zé)人告訴記者，戰(zhàn)略入股有利于其提高上市估值，但對(duì)本身的財(cái)務(wù)和資金要求也更高。“故事都已經(jīng)編好，在這種情況下，阿里和京東誰(shuí)能夠搶占上市先機(jī)才是最重要的，這從當(dāng)年優(yōu)酷和土豆上市的情況可見(jiàn)一斑。”
雅虎集團(tuán)披露的阿里財(cái)報(bào)顯示，如剔除2012年第三季度阿里支付雅虎5.5億美元的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)的影響，阿里自2010年開(kāi)始，收入與毛利均進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段，2012年至2013年第三季度，平均每個(gè)季度收入增速都超過(guò)了50%，甚至有時(shí)候高達(dá)80%。
據(jù)報(bào)道，阿里巴巴集團(tuán)計(jì)劃于4月份在美國(guó)提交IPO申請(qǐng)。接受相關(guān)調(diào)查的10名分析師平均預(yù)期阿里巴巴集團(tuán)的估值為1530億美元。業(yè)界預(yù)計(jì)，阿里IPO融資額有望達(dá)到180億美元，很可能超越Facebook的160億美元規(guī)模而創(chuàng)下互聯(lián)網(wǎng)公司上市紀(jì)錄。
值得注意的是，阿里巴巴上市資產(chǎn)并不包括支付寶在內(nèi)的阿里小微金融集團(tuán)。按照阿里巴巴多位高管的說(shuō)法，其金融業(yè)務(wù)傾向于單獨(dú)IPO.
根據(jù)馬云在2014年致員工信中的戰(zhàn)略重點(diǎn)部署，阿里的年度重心將是“全面從云打到端”，而在未來(lái)十年內(nèi)，阿里的戰(zhàn)略目標(biāo)是“建立DT(data technology)數(shù)據(jù)時(shí)代中國(guó)商業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施”。由此看來(lái)，阿里云也將成為其整體上市中的一大看點(diǎn)。“更有可能成為其向華爾街講述的電商之外的故事。”上述互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市負(fù)責(zé)人告訴記者。
