掃一掃，查看手機站
2015-02-04 07:27:59 來源：上海證券報
臨近春節(jié)，加上近期市場短期調(diào)整明顯，保險投資大佬們的避險情緒日漸趨濃。多位保險機構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示，已有跡象顯示，增量資金入市趨緩，金融板塊已基本透支高增長業(yè)績預期，故而近期將在其他板塊上尋求避風港，首選房地產(chǎn)和國企改革兩大領(lǐng)域相關(guān)標的。
“相對來說，目前我們更看好房地產(chǎn)板塊，屬于攻守兼?zhèn)涞耐顿Y品種。”一家保險資產(chǎn)管理公司投資經(jīng)理對記者說，看好地產(chǎn)股的原因有兩點：其一，根據(jù)他們內(nèi)部預判，相比其他權(quán)重股，無論是從政策還是業(yè)績來看，充分調(diào)整過后的地產(chǎn)行業(yè)，眼下只會傳來“好消息”，不太可能還有更壞的消息傳來，地產(chǎn)行業(yè)將迎來政策面與基本面共振階段。
其二，從其近期調(diào)研來看，針對房地產(chǎn)市場，各級政府的托市舉動越發(fā)明顯。而在降息或降準預期增強的背景下，對利率高度敏感的地產(chǎn)板塊又是最受益于流動性寬松的行業(yè)之一，房地產(chǎn)行業(yè)短期繼續(xù)受益貨幣政策寬松預期的影響。“預計未來一線地產(chǎn)成交將率先逐步回升。從配置上來說，我們較傾向于低估值龍頭及一線城市高彈性地產(chǎn)品種。”
而國企改革和混合所有制改革相關(guān)的標的股，也是保險資金眼下青睞的投資品種。據(jù)記者了解，近期已有多家保險機構(gòu)研究員相繼奔赴各地，調(diào)研相關(guān)地方國企改革和混改企業(yè)。“根據(jù)我們預判，圍繞國企改革的投資機會，將貫穿2015年全年。”
不過，有保險機構(gòu)投資經(jīng)理向記者直言，在選股時也需火眼金睛。“我們是要挖掘那些真正有‘內(nèi)容’的國企改革概念股。比如，上海、廣東、天津、貴州等國企質(zhì)量較好的地區(qū)，國資改革的投資機會可能會多一些。此外，這些有改革預期的標的最好估值較低、改善空間較大。”
此外，醫(yī)藥和消費股一直都是保險資金的座上賓，有不少保險機構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示，2015年也會重點關(guān)注兼具重組概念及業(yè)績增長穩(wěn)定、低估值的醫(yī)藥和消費股。“在眾多的行業(yè)中，醫(yī)藥一直以來都保持著10%和20%的復合增長率，具有較高的確定性，從醫(yī)藥板塊中找到中長線牛股的把握相對較大。”
記者在一輪采訪下來后發(fā)現(xiàn)，總體而言，保險機構(gòu)對于2015年的市場表現(xiàn)謹慎樂觀。以大型保險機構(gòu)為代表的部分保守派險資認為，2015年A股很可能是寬幅震蕩走勢，而不是單邊牛市，至少在2900點至3400點這個區(qū)間，可能會上下折騰一段時間。相比之下，看高至3600點以上的激進派保險機構(gòu)仍是少數(shù)。
不過，在保險機構(gòu)之間達成的較一致意見是：2015年結(jié)構(gòu)性機會絕對不會少。“未來大盤不太可能繼續(xù)延續(xù)由權(quán)重股主導的指數(shù)行情，預計將會慢慢向結(jié)構(gòu)性的個股行情過渡，建議關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定、有改革等預期的個股。”
