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來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào)
伴隨著光大證券和招商證券順利過(guò)會(huì)，這兩家公司都準(zhǔn)備尋找有利的時(shí)間窗口盡快上市，而其它符合條件的證券公司也開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)，打算加快速度躋身證券市場(chǎng)。接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2009年將是券商IPO突破年，二季度，招商證券和光大證券有望正式亮相A股市場(chǎng)。
“難產(chǎn)”一詞足以概括國(guó)內(nèi)券商在IPO路途中五年跋涉的切身感受。也正因?yàn)槿绱?，券商IPO第二單的轟動(dòng)效應(yīng)絕不亞于昔日中信證券的輝煌。
2008年6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)召開(kāi)2008年第93次會(huì)議，光大證券股份有限公司首發(fā)獲得通過(guò)。這是五年來(lái)證監(jiān)會(huì)首次批準(zhǔn)券商直接IPO。根據(jù)光大證券首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)（申報(bào)稿），本次發(fā)行股數(shù)不超過(guò)52,000萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)341,800萬(wàn)股，本次發(fā)行股數(shù)不超過(guò)發(fā)行后總股本的15.21%。
稍后的2008年9月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)召開(kāi)2008年第132次會(huì)議，招商證券股份有限公司首發(fā)亦順利通過(guò)。根據(jù)招商證券首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)（申報(bào)稿），本次擬發(fā)行股數(shù)為358,546,141股，占發(fā)行后公司總股本的10%，發(fā)行后總股本3,585,461,407股。
招商證券和光大證券的IPO獲批，極大地點(diǎn)燃了相關(guān)券商的IPO信心。
由證券公司歷年年報(bào)可知，截至2007年底，不少券商連續(xù)三年盈利，其中既包括國(guó)泰君安、中金公司、國(guó)信證券、招商證券、光大證券等創(chuàng)新類(lèi)券商，也包括長(zhǎng)城證券、金元證券、國(guó)海證券等規(guī)范類(lèi)券商。有15家券商2007年入賬的凈利潤(rùn)甚至超過(guò)10億元，財(cái)務(wù)指標(biāo)圓滿(mǎn)過(guò)關(guān)。但計(jì)劃趕不上變化，由于2008年證券市場(chǎng)大調(diào)整，券商IPO方案整體擱淺。一位分析人士指出，2009年證券市場(chǎng)將逐步企穩(wěn)，預(yù)計(jì)相關(guān)券商將抓緊時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)IPO理想。
海通證券的證券信托行業(yè)高級(jí)分析師謝鹽亦對(duì)本輪券商IPO持肯定態(tài)度。他認(rèn)為，2009年，證券市場(chǎng)會(huì)有所反彈，有溫和性的上漲。在此背景下，監(jiān)管部門(mén)對(duì)IPO的節(jié)奏控制將放松，但不會(huì)很快開(kāi)閘，因?yàn)檫@還需要市場(chǎng)層面的配合。預(yù)計(jì)招商證券和光大證券將在2009年第二季度發(fā)行上市，證券公司IPO有希望在這一時(shí)間段取得突破。“但是，IPO會(huì)否全面放開(kāi)還要視宏觀經(jīng)濟(jì)和股市表現(xiàn)而定。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)根本扭轉(zhuǎn)了，才能有大規(guī)模的IPO。如果證券市場(chǎng)行情不好，監(jiān)管部門(mén)也不會(huì)熱衷于推動(dòng)券商上市。”
而監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度，或許也可以成為本輪券商IPO行動(dòng)的注腳，并從一定程度上預(yù)示著2009年券商IPO的政策冷暖。
2008年5月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于證券公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》，要求申請(qǐng)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)的證券公司提交說(shuō)明材料，其中包括公司財(cái)務(wù)指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況：近三年及最近一月財(cái)務(wù)情況；近三年經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、承銷(xiāo)、資產(chǎn)管理（定向、集合、專(zhuān)項(xiàng)分別說(shuō)明）等各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入情況；最近18個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比較情況；會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)告、凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的審計(jì)意見(jiàn)等。
中信證券的一位研究人士說(shuō)，證券行業(yè)是資本密集型行業(yè)，擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，有效應(yīng)對(duì)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)等，均對(duì)證券公司資本金規(guī)模提出了更高要求。從這個(gè)角度來(lái)看，IPO顯然會(huì)壯大相關(guān)券商的資本實(shí)力，有助于這些券商進(jìn)一步做大做強(qiáng)。
來(lái)自招商證券和光大證券的信息已充分證明了這一點(diǎn)。招商證券的首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)（申報(bào)稿）顯示，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于補(bǔ)充公司的營(yíng)運(yùn)資金，以增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。光大證券的首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)（申報(bào)稿）也顯示，本次發(fā)行募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，具體包括：增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、開(kāi)展直接股權(quán)投資和境外業(yè)務(wù)；擴(kuò)大投資銀行業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模；開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)和股指期貨投資業(yè)務(wù)等。
