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基本審核流程圖
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部2月1日正式對(duì)社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的審核工作流程，以進(jìn)一步提高發(fā)行審核的公開(kāi)性和透明度。
據(jù)介紹，按照依法行政、公開(kāi)透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開(kāi)發(fā)行股票（ＩＰＯ）的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、見(jiàn)面會(huì)、問(wèn)核、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)審核、核準(zhǔn)發(fā)行等十個(gè)主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。
“通過(guò)雙人審核、集體決策的機(jī)制確保對(duì)每一個(gè)發(fā)行申請(qǐng)人的審核決定均通過(guò)會(huì)議以集體討論的方式提出意見(jiàn)，避免個(gè)人決斷?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說(shuō)。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說(shuō)，此次流程公開(kāi)使證監(jiān)會(huì)的審核工作也接受監(jiān)督和約束，通過(guò)雙向公開(kāi)使發(fā)行市場(chǎng)更加公開(kāi)、公平、公正，督促中介機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)審核人員勤勉盡責(zé)，也使所有擬上市企業(yè)都能共同倡導(dǎo)公開(kāi)理念。
與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)自2月１日起將申請(qǐng)ＩＰＯ企業(yè)的預(yù)披露時(shí)間由原來(lái)的發(fā)審會(huì)前５天提前到了初審會(huì)之前，大約為發(fā)審會(huì)前３０天左右，并在其網(wǎng)站上披露了在審企業(yè)名單。這意味著市場(chǎng)各方將有充分時(shí)間對(duì)擬首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）公司進(jìn)行分析研究和監(jiān)督。
有關(guān)部門負(fù)責(zé)人宣布，下一步，將總結(jié)預(yù)披露提前的經(jīng)驗(yàn)，在條件成熟的時(shí)候，做到公司材料一提交，就進(jìn)行公開(kāi)披露。這就對(duì)中介機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。在此情況下，監(jiān)管部門也可以將更多精力用于關(guān)注企業(yè)發(fā)展能力上。
根據(jù)網(wǎng)站公開(kāi)的信息，發(fā)行部共有２９５家企業(yè)在審理當(dāng)中，分為初審中、反饋意見(jiàn)落實(shí)中、已經(jīng)預(yù)披露等三種類型；創(chuàng)業(yè)板部共有２２０家企業(yè)在審核當(dāng)中，分為初審中、反饋意見(jiàn)落實(shí)中、已經(jīng)預(yù)披露、中止審查等四種類型，其中３０家企業(yè)中止審查，另外還有５家企業(yè)終止審查。
據(jù)悉，一家擬IPO公司從報(bào)送材料到接受發(fā)審委審核，持續(xù)時(shí)間大約為3-6個(gè)月。從流程來(lái)看，企業(yè)上會(huì)大致包括申請(qǐng)文件受理、見(jiàn)面會(huì)、意見(jiàn)反饋、初審會(huì)和發(fā)審會(huì)等五大步驟。2005年預(yù)披露制度實(shí)施以來(lái)，多家公司因在上會(huì)前被投資者和媒體發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，最終被發(fā)審委否決。
浙商證券投行部有關(guān)人士表示，預(yù)披露時(shí)間提前約1個(gè)月，媒體和投資者的監(jiān)督力量肯定會(huì)加強(qiáng)，一些擬IPO公司將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)督，保薦機(jī)構(gòu)壓力也會(huì)越來(lái)越大，這有利于上市公司質(zhì)量的提高。
該負(fù)責(zé)人說(shuō)，未來(lái)將努力做到一經(jīng)受理就把企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)的申報(bào)稿預(yù)披露，這樣對(duì)中介機(jī)構(gòu)的要求更高，督促保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升工作質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)也可以從幫助中介機(jī)構(gòu)改材料的繁重工作中脫身出來(lái)，更多地專注于風(fēng)險(xiǎn)的把控。
