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來(lái)源：機(jī)構(gòu)投資
“我們已經(jīng)和中關(guān)村三四個(gè)新三板公司在談合作，每個(gè)項(xiàng)目大概投資兩三千萬(wàn)。”浙商創(chuàng)投行政總裁、發(fā)起合伙人華曄宇向《機(jī)構(gòu)投資》透露，“浙江正在積極爭(zhēng)取成為第一批擴(kuò)容試點(diǎn)。”
目前，已有5家三板企業(yè)成功轉(zhuǎn)板上市，也引發(fā)了資本市場(chǎng)對(duì)新三板擴(kuò)容的無(wú)限遐想。
園區(qū)特殊政策鼓勵(lì)掛牌
從2月中旬開(kāi)始，以中關(guān)村、張江高科(600895,股吧)、東湖高新(600133,股吧)和姑蘇高新為代表的高新區(qū)概念股票就一直表現(xiàn)不俗，曾多次出現(xiàn)漲停。
這被市場(chǎng)視作新三板試點(diǎn)園區(qū)擴(kuò)容前二級(jí)市場(chǎng)的預(yù)熱反映。“新三板”擴(kuò)容在即，首先受益的將是高新園區(qū)。
據(jù)傳，首先進(jìn)入試點(diǎn)的國(guó)家級(jí)高新園區(qū)將有15～20家。
全國(guó)目前共有83個(gè)國(guó)家級(jí)高新區(qū)，據(jù)悉有40多家高科技園區(qū)提出要成為首批擴(kuò)容園區(qū)的目標(biāo)。
上海、蘇州、成都、西安、重慶、廣州、武漢等地的高科技園區(qū)都在準(zhǔn)備對(duì)接新三板市場(chǎng)。
漢鼎咨詢(xún)執(zhí)行總裁王三壽認(rèn)為，張江高科、武漢東湖高新、蘇州高新(600736,股吧)、成都高新等四家園區(qū)最有希望進(jìn)入首批擴(kuò)容名單。
為了迎接新三板，各園區(qū)不僅給企業(yè)培訓(xùn)，甚至開(kāi)出了豐厚的鼓勵(lì)政策。
張江高科園區(qū)對(duì)掛牌企業(yè)，按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用最高補(bǔ)貼50萬(wàn)元；提交IPO 申請(qǐng)并被中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理的企業(yè)，最高補(bǔ)貼200萬(wàn)元；如果在上交所上市成功，另外補(bǔ)貼100萬(wàn)元。
據(jù)悉，包括張江高科集團(tuán)控股或參股的多家投資公司，已經(jīng)向張江高科園區(qū)內(nèi)有可能掛牌新三板的中小企業(yè)，進(jìn)行了20億元的投資。
蘇州高新園區(qū)內(nèi)擬掛牌企業(yè)，除享受現(xiàn)金135萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)外，還能享受一定的財(cái)政補(bǔ)貼。蘇州高新園區(qū)還專(zhuān)門(mén)出臺(tái)了一個(gè)特殊政策，即對(duì)前五家成功備案掛牌的企業(yè)額外獎(jiǎng)勵(lì)50萬(wàn)元現(xiàn)金。
在其網(wǎng)站上，蘇州高新公布了園區(qū)企業(yè)的準(zhǔn)備情況：已有1家企業(yè)的材料已報(bào)送到證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，在證券業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)備案的企業(yè)有5家，通過(guò)券商內(nèi)核的企業(yè)有3家。
目前，成都高新區(qū)鎖定了園區(qū)100家企業(yè)重點(diǎn)培養(yǎng)，針對(duì)各類(lèi)企業(yè)進(jìn)行了“企業(yè)股份制改造及代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌上市”培訓(xùn)，同時(shí)對(duì)新三板成功掛牌的企業(yè)給予100萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)。
據(jù)了解，東湖高新的新三板儲(chǔ)備企業(yè)有200多家，其中，有機(jī)硅、海創(chuàng)電子、科益藥業(yè)、藍(lán)星科技等4家申報(bào)材料，已獲中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)備案受理。此外，東湖新技術(shù)創(chuàng)業(yè)中心等4家已通過(guò)券商內(nèi)核。
新三板開(kāi)閘放行已箭在弦上，市場(chǎng)將不可避免地出現(xiàn)新三板公司掛牌熱。一旦可以快速轉(zhuǎn)板，創(chuàng)業(yè)板的造富效應(yīng)將很有可能在新三板上延續(xù)。
新三板融資創(chuàng)新高
新三板擴(kuò)容備受關(guān)注的重要原因是，新三板市場(chǎng)過(guò)去出色的財(cái)富效應(yīng)。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至５月，中關(guān)村股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)掛牌公司共有88家。其中，18家新三板公司已經(jīng)成功轉(zhuǎn)板或正在嘗試轉(zhuǎn)板，據(jù)悉，大部分公司會(huì)選擇轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板。
5月5日，佳訊飛鴻(300213,股吧)（300213.SZ）在創(chuàng)業(yè)板成功上市，發(fā)行價(jià)為20.30元，開(kāi)盤(pán)首日破發(fā)，換手率高達(dá)33.09%，成為今年首家轉(zhuǎn)板上市的三板企業(yè)。
此前的4月18日，紫光華宇成功“過(guò)會(huì)”，成為新三板掛牌企業(yè)中第五家轉(zhuǎn)板企業(yè)。
之前兩年，在新三板掛牌的企業(yè)中，總共有3家已成功轉(zhuǎn)板，包括久其軟件(002279,股吧)（002279）、北陸藥業(yè)(300016,股吧)（300016）和世紀(jì)瑞爾(300150,股吧)（300150）。
其中，北京科技風(fēng)投、盈富泰克退出“北陸藥業(yè)”，國(guó)投高科、啟迪創(chuàng)投退出“世紀(jì)瑞爾”等幾起案例，不僅讓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)賺得缽滿(mǎn)盆溢，也為其指出了一條嶄新道路——投資“新三板”公司并通過(guò)轉(zhuǎn)板上市退出。
“新三板”掛牌對(duì)象為國(guó)家級(jí)高科技園區(qū)企業(yè)，與主板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相比，其掛牌門(mén)檻較低，盈利方面幾乎不存在限制。
“新三板可以快速轉(zhuǎn)板主板或者創(chuàng)業(yè)板，是一條直達(dá)綠色通道，這也是大家都瘋狂涌入的原因。”某業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)“新三板”的優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)新股“三高”發(fā)行導(dǎo)致的破發(fā)潮不斷挑動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)時(shí)，“新三板”的增資熱潮為金融市場(chǎng)打入了強(qiáng)心劑，融資額也不斷創(chuàng)新高。
據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2006年~2009年，參與“新三板”定向增資的機(jī)構(gòu)為28家，平均每年約7家；2010年則有超過(guò)40名機(jī)構(gòu)投資者參與了“新三板”的定向增資；“新三板”5年定向增資逾11億，去年的融資額就超過(guò)前4年的融資總額。
中海陽(yáng)在去年6個(gè)月內(nèi)就兩次定向增資，分別融得1.13億元和2.12億元，合計(jì)3.25億元，創(chuàng)下新三板企業(yè)融資總額的新高。
進(jìn)入2011年，機(jī)構(gòu)參與“新三板”定向增資的熱情有增無(wú)減。政策支持和IPO預(yù)期，是資金蜂擁“新三板”的最大動(dòng)力。
深交所公開(kāi)信息顯示，今年以來(lái)多家“新三板”公司實(shí)現(xiàn)了多次定向增資，此外，凱英信業(yè)(430032)已經(jīng)發(fā)布定向增資暨購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案，諾思蘭德(430047)、中海陽(yáng)(430065)、聯(lián)飛翔(430037)、建工華創(chuàng)(430020)、九恒星(430051)、北京時(shí)代(430003)等7家公司相繼發(fā)布定向增資報(bào)告。
以諾思蘭德為例，其去年虧損111.68萬(wàn)元，每股虧損0.12元。但是其每股21元的增發(fā)價(jià)格居然引來(lái)15家機(jī)構(gòu)哄搶?zhuān)庀蛸Y金高達(dá)8000萬(wàn)元。
記者了解到，看好新三板市場(chǎng)前景的PE機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。
從新三板發(fā)布的備案公告看，參與定向增資的多為風(fēng)投和私募，甚至資本市場(chǎng)“大佬”也有參與，例如上海資本市場(chǎng)三大“猛人”之一的闞治東，就是最早進(jìn)軍新三板的一位大佬。
浙商創(chuàng)投總裁陳越孟表示：“新三板擴(kuò)容是個(gè)好事情，擴(kuò)大了投資視野，選擇的范圍更多、更廣。”（常銀玲）
